时期:2010年05月05日 08:00:45&nbsp中财网

这次股发行后拟在创业板义卖市场上市,义卖市场装饰风险高。。创业

董事会公司业绩旋转、高营业风险、退市风险大等要点,装饰者正视竞赛

大义卖市场风险。装饰者应十分受理装饰风险

的风险等式,小心的的装饰决策。

河北恒信换衣服商务股份有限公司

招股说明书

保举人和主寄销品推销额商

大中华国际裙楼8层

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河北恒信换衣服商务股份有限公司。

高音的声称判决书发行股并在创业板上市招股说明书

发行股测定 人民币权利股

发行股数 不超过1,700万股

每股面值 人民币元

每股发行价钱 元

作出评估声称日期 2010年5月6日

股票市所上市 深圳股票市所

发行后首都接近 不超过6,700万股

公司桩配偶、现实把持人孟宪民老百姓及其越过

孟宪君老百姓的承兑:公司的股在股票市所上市

自义卖市场市之日起36个月内,不让或付托否则的

办理发行前公司持非常分开,也故障公司。

收买他持非常分开。

2009 孟宪民配偶
林菲未婚妻、谭生仁老百姓的承兑:公司的股以提供免费入场券市
易所上自义卖市场市之日起36个月内,无让或佣钱
2009年由否则的办理 年2 公司现实把持人每月一次指明
发行前有效分开的配偶
孟宪民有效公司分开,也故障公司。收买是你这么说的嘛!分开。

传播限度局限和对志愿L的承兑 否则配偶承兑:自公司股上市之日起十一两天内
两个月内,不让或付托否则的办理这次发行前已
公司持非常分开,也故障公司。收买该使成攀登分开。

作为公司董事、孟宪民监事、较高的策士、
裴军、孙健、赵国水、齐舰、林菲、刘晓军、尤文
琴、陈伟、陈良、段赵东、董芳还承兑:除在前的锁
按期外,在各自供职期内每年让的分开不超过各
占公司分开总额的25%;在去职后半载内,不
让各自所公司持非常分开。

保举人(主寄销品推销额商) 井的提供免费入场券有限责公司
招股说明书签字日期 2010年4月23日
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发行人申请有特殊教育需要
发行人及一切的董事、监事、较高的办理行政工作的承兑招股说明书不在虚伪记载、
给错误的劝告性状况或大师删掉,并对其真相、真实、使结合成为整体性承当分开和陪伴同事的法度
责。

公司掌管人和掌管会计职业工作的掌管人、会计职业机构掌管人根据获得招股说明书中财
务会计职业材料真实、使结合成为整体。

奇纳证监会、否则政府部门对这次发行所作的什么都可以决议或暗示,均不蠲其
对发行人股的诉讼费或装饰者的进项作出实在性断定或许根据获得。什么都可以与之相反的
申请有特殊教育需要均属虚伪不育状况。

理智《提供免费入场券法》的规则,股依法发行后,发行人经纪与进项的变奏,由发
行人孑然一身掌管,于是变奏引致的装饰风险,由装饰者孑然一身掌管。

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大师事项坚持到底事项
公司提示装饰者坚持到底:
一、公司未分派延缓的应付
理智公司2009年8月21 日集合的2009年最初的暂时配偶大会决议,若公司这次公
开采行股并上市设计图经奇纳证监会称许并足以手段,高音的声称判决书发行股前的滚存利
润由发行后的新老配偶依发行后的分开攀登共享。

直到2009年12月31 日,公司经审计的未分派获益为9,万元。

二、发行前配偶志愿锁定分开的承兑
公司桩配偶、现实把持人孟宪民老百姓及其越过孟宪君老百姓的承兑:自公司股
在股票市所上自义卖市场市之日起36个月内,不让或付托否则的办理其这次发行前
已公司持非常分开,也故障公司。收买他持非常分开。

2009孟宪民配偶林菲未婚妻、谭生仁老百姓的承兑:自公
司股在股票市所上自义卖市场市之日起36个月内,不让或付托否则的办理其于
2009年2公司现实把持人每月一次指明孟宪民有效公司分开,也故障公司。收买是你这么说的嘛!分开。

否则配偶承兑:自公司股上市之日起十一两天内两个月内,不让或付托否则的管
理这次发行前已公司持非常分开,也故障公司。收买该使成攀登分开。

作为公司董事、孟宪民监事、较高的策士、裴军、孙健、赵国水、齐舰、林
菲、刘晓军、尤文琴、陈伟、陈良、段赵东、董芳还承兑:除在前的锁按期外,在各自
供职期内每年让的分开不超过各占公司分开总额的25%;在去职后半载内,
不让各自所公司持非常分开。

三、公司特殊提示装饰者关怀”风险等式”打中如下风险
1、事情经纪信赖奇纳换衣服的风险
本公司事情次要是尊重奇纳换衣服推销或与奇纳换衣服结合完整的的。在我换衣服通讯
端子推销与服役事情尊重,公司片面厕河北换衣服的代劳推销事情,与河北换衣服结合
运营109家营业厅;同时,公司最好还是河北、黑龙江、山东、山西、湖北5个省换衣服公司
定做换衣服通讯端子结合商。在专业换衣服通讯销售集成推销与服役尊重,奇纳换衣服是公
司鳎使在海上紧急降落结合伙伴。在我换衣服通讯推销事情尊重,公司的事情详述次要经过与中
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国换衣服分为的方法取得。成绩报告单期内,出生于奇纳换衣服和经过奇纳换衣服取得的营业详述占
公司营业详述的攀登约为60%,公司事情经纪在必然程度上在对奇纳换衣服的信赖。

2、详述安排装饰的风险
跟随换衣服通讯端子的来自勤劳的晋级和3G世的降临,换衣服通讯通讯专业的产生结果的打字
和详述安排正视着深入的装饰。总体体现为:我换衣服通讯销售推销与服役尊重,非
定做我换衣服通讯销售端子(次要是指手持机)义卖市场占有率斋戒垂下,定做我换衣服通讯
销售端子(次要指定做手持机)义卖市场占有率斋戒预付,我换衣服通讯事情波动增长;专业
换衣服通讯销售推销与服役尊重,专业换衣服通讯销售和专业换衣服通讯化事情义卖市场占有率快
速增长。本客户的赋予个性责任,换衣服通讯通讯专业完整服役和使一致推销资历越
来越受到服役商的注重。

合适专业开展癖好,公司早已使符合了”以服役驱车旅行端子推销,以端子推销推行移
动通讯服役”的经纪思绪和”使一致,咨询者式,多触摸点”的混合打字推销新商业打字,
取得了事情安排和经纪打字的晋级装饰。从详述指派上看,毛利率较低的我换衣服信
息端子销售推销详述的面积年复一年的期间垂下,我换衣服通讯端子推销事情详述占公司主营业
务详述的攀登,早已从2007年的年复一年的期间垂下到2009年的;而毛利率较高
的我换衣服通讯服役和专业类换衣服通讯有理解力的事情推销详述的面积年复一年的期间增殖。同时,在
我换衣服通讯端子推销详述中,定做手持机的推销面积年复一年的期间增强。

在详述安排装饰的褶皱中,即使公司不可以神速增强换衣服通讯推销服役的营业收
入,或许不可以灵验地把持我换衣服通讯端子推销事情的本钱,公司的营业详述或营
业获益将有可能垂下。

3、事情区域集打中风险
2007年、2008年和2009年,公司主营事情详述中出生于于河北省的攀登使分开眼界
、、。同时,成绩报告单期内,公司前五大推销客户整个为奇纳换衣服
河北股份有限公司在河北省内的处处子公司,2007年、2008年和2009年,公司主营事情收
入中出生于于奇纳换衣服河北股份有限公司的攀登使分开眼界、、。即使
河北省的社会和经济的境况发生不顺变奏,将对公司业绩产额大师感染。

4、受雇经纪场所风险
本公司主营事情为搞换衣服通讯销售的推销与服役。公司受雇了洋门店以停止
我换衣服通讯销售推销,门店选址多选择全体居民浓密、交通容易地的手脚能够到的眼界,公司在使成攀登
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经纪场所的受雇文件、研究出议定书等失效后不克不及续租的风险。

5、募集资产放映新增跌价、分期偿还对公司经纪业绩的感染
初步测算,这次募集资产装饰放映起动后每年将新增固定资产跌价和无形资产摊
大头针增加是1,万元,发行前公司获益接近(2009年)(4),万元)。

即使募投放映不发生,对公司的紧邻的有必然的感染。

公司风险和否则要紧装饰事项,向外看瞄准招股说明书 “风险因
苏章的整个内容。
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目 录
发行人申请有特殊教育需要……………………………………………………….2
大师事项坚持到底事项……………………………………………………..3
上弦 释义…………………………………………………….10
居第二位的节 概览…………………………………………………….16
一、发行人简介…………………………………………………16
二、桩配偶及现实把持人简介…………………………………….18
三、发行人果心竞赛优势………………………………………….19
四、发行人次要财务数据………………………………………….23
五、这次发行保持健康……………………………………………….24
六、这次募集资产运用……………………………………………24
第三链杆 这次发行概略……………………………………………..25
一、发行人基本保持健康……………………………………………..25
二、这次发行的基本保持健康………………………………………….25
三、与发行相干的机构和行政工作的………………………………………26
四、发行人与相干中间阶段的股权相干或否则权利相干…………………..28
五、发行上市要紧日期……………………………………………28
四个节 风险等式…………………………………………………29
一、事情经纪信赖奇纳换衣服的风险…………………………………..29
二、详述安排装饰的风险………………………………………….29
三、事情区域集打中风险………………………………………….30
四、受雇经纪场所风险……………………………………………30
五、义卖市场竞赛风险……………………………………………….31
六、技术风险…………………………………………………..31
七、办理风险…………………………………………………..31
八、偿债资历缺乏的风险………………………………………….32
九、税收优惠保险单风险……………………………………………32
十、募集装饰放映在的风险………………………………………33
十一、净资产进项率垂下的风险…………………………………….33
第五节 发行人基本保持健康……………………………………………34
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一、公司改制及创办保持健康………………………………………….34
二、发行人创办以后大师资产重组保持健康……………………………….38
三、发行人的股权安排及一套安排…………………………………..40
四、发行人控(参)一份公司短文保持健康……………………………….43
五、大配偶基本保持健康及现实把持人 …………..47
六、发行人首都保持健康……………………………………………..50
七、交易一般职员及社会保障保持健康………………………………………53
八、现实把持人、有效5%外面的分开的次要配偶和作为配偶的董事、监事、较高的
办理行政工作的的要紧承兑……………………………………………..55
特别感应节 事情和技术……………………………………………….57
一、公司的主营事情和次要销售…………………………………….57
二、公司所处专业基本保持健康………………………………………..58
三、公司正视的次要竞赛保持健康………………………………………75
四、公司主营事情具体保持健康………………………………………..84
五、次要固定资产及无形资产……………………………………..106
六、事情经纪批准和特许经纪权……………………………………120
七、公司技术和研究与开发保持健康…………………………………………124
八、公司紧邻的生长性辨析…………………………………………131
九、次要销售和服役的大规模的把持保持健康………………………………..140
第七节 同性竞赛与关系市……………………………………….143
一、同性竞赛………………………………………………….143
二、关系方及关系相干…………………………………………..145
三、关系市………………………………………………….146
第八溪 董事、监事、较高的办理行政工作的与否则果心行政工作的……………………..153
一、董事、监事、较高的办理行政工作的与否则果心行政工作的简历……………………153
二、董事、监事、较高的办理行政工作的及否则果心行政工作的有效本公司分开保持健康……….159
三、董事、监事、较高的办理行政工作的及否则果心行政工作的的否则外面装饰保持健康……….159
四、董事、监事、较高的办理行政工作的及否则果心行政工作的近来一年的期间从本公司及关系交易支付
详述保持健康……………………………………………………..160
五、董事、监事、较高的办理行政工作的及否则果心行政工作的的兼任保持健康………………160
六、董事、监事、较高的办理行政工作的及否则果心行政工作的相互之间在的亲属相干……161
七、发行人与董事、监事、较高的办理行政工作的的相干研究出议定书和承兑
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八、董事、监事及较高的办理行政工作的的供职资历…………………………..162
九、董事、监事、较高的办理行政工作的近两年的变更保持健康……………………..162
第九节 公司管理………………………………………………..164
一、发行人配偶大会、董事会、中西部及东部各州的县议会、孤独董事、书记员系统的肉体美与使完美
运转保持健康……………………………………………………..164
二、成绩报告单期投机运作保持健康…………………………………………168
三、资产占用和外面根据保持健康……………………………………..168
四、在监狱里把持相干保持健康…………………………………………..169
五、外面装饰、根据事项的保险单及系统应付和执行保持健康………………….169
六、装饰者权利警卫保持健康…………………………………………173
第十节 财务会计职业通讯与办理层辨析………………………………….176
一、发行人的决算表…………………………………………..176
二、决算表编制根底、合日记编制的眼界及变奏保持健康………………..182
三、注册会计职业师的审计暗示……………………………………….182
四、成绩报告单期采取的次要会计职业保险单和会计职业作出评估…………………………..183
五、次要税收保险单、交纳的次要税种………………………………..195
六、非惯常盈亏账目………………………………………………200
七、财务指标………………………………………………….200
八、验资保持健康………………………………………………….203
九、财务状况表将来事项、或有事项承兑事项及否则要紧事项203
十、财务状况辨析………………………………………………205
十一、所有者权利变更保持健康……………………………………….227
十二、产生结果的资历辨析…………………………………………….230
十三个的、资金流动辨析…………………………………………….251
十四岁、成绩报告单期内资天性详述保持健康……………………………………252
十五个人组成的橄榄球队、财务状况和产生结果的资历的紧邻的癖好辨析…………………………..252
十六、分配金分派保险单…………………………………………….255
十七、发行前滚存获益分派应付……………………………………256
十八、发行上市后的分配金分派保险单………………………………….256
第十一节 募集资产运用……………………………………………257
一、募集资产运用的基本保持健康……………………………………..257
二、募集资产数额及专户记忆力应付………………………………….257
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三、募集资产装饰放映简介……………………………………….257
四、募集资产装饰放映的技术可能性辨析…………………………….284
五、固定资产大规模增强与公司主营事情开展的配比相干………………..285
六、募投放映新增跌价、无形资产分期偿还、研究与开发费对公司经纪业绩的感染……286
第十二节 紧邻的开展与培养…………………………………………287
一、开展战略与经纪理念…………………………………………287
二、公司紧邻的三年的开展培养……………………………………..288
三、研究出是你这么说的嘛!伸出所根据的假�